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美国二季度GDP萎缩幅度或创纪录!美联储按兵不动 美元黄金走势加速背离 5年期美债收益率首次跌破0.25%

摘要 当地时间7月29日,美联储公布7月份利率决议——将联邦基金利率目标区间维持在0-0.25%,同时承诺

   当地时间7月29日,美联储公布7月份利率决议——将联邦基金利率目标区间维持在0-0.25%,同时承诺在未来几个月至少按目前的速度增加其持有的美国国债和机构发行的住宅和商业抵押贷款支持证券;美联储此次未提及收益率曲线控制。美联储主席鲍威尔表示,美国新增病例拖累美国经济,第二季度GDP萎缩幅度可能创纪录,未来美国经济路径将极大取决于美国疫情发展。

  利率决议公布后,海外金融市场短线震荡。美元和黄金走势加速背离,据Wind数据,美元指数盘中跌至93.1678的逾两年新低,COMEX黄金则续创历史新高。美股三大指数小幅跳水后重返涨势,纳指和标普500指数双双涨逾1%。美国5年期国债收益率首次跌破0.25%,创历史新低。

  海外金融市场短线震荡

  美联储公布利率决议后,海外金融市场出现短线震荡。

  据Wind数据,当地时间7月29日,美股三大指数高开高走,尾盘时集体小幅跳水,随后恢复涨势。截至收盘,纳斯达克指数、标普500指数均涨逾1%,道琼斯工业指数涨0.61%。

  来源:Wind

  此外,美股个股中,柯达收盘暴涨318.14%,盘中十余次触及熔断。消息面上,柯达获美国政府提供的7.65亿美元贷款。

  美元和黄金走势加速背离。据Wind数据,美元指数在美联储会议时间段持续走低,一度跌至93.1678,创2018年6月以来的逾两年新低,随后短线反弹后重拾跌势。黄金则呈相反走势,美联储会议期间,COMEX黄金期货大幅走高,最高升至1974.9美元/盎司,续创历史新高,随后短线回调后重拾涨势。


  来源:Wind

  美国市场评论员Cinko表示,美联储FOMC声明致使美元兑一揽子货币走低,在交易员眼中,美联储当前的政策使美元失去了往日能够享受到的溢价。

  美债收益率29日普跌。其中5年期美债收益率盘中首次跌破0.25%,低见0.248%,创历史新低。

  来源:Wind

  “经济”成为高频关键词

  美联储按兵不动,符合市场预期。然而,市场更关注的还是美联储针对美国经济和紧急支持措施的表述。中证君用词频统计工具将美联储的声明作了词频整理,发现“经济”(Economic)是其第一大高频词汇,此外,通胀、就业、支持、市场等被多次提及,也暗示出美联储较为关注的重点。

  虽然没有采取新的行动,但美联储重申上月所说的“至少”会维持当前购债的力度,即“在未来几个月美联储将至少按目前的速度增加其持有的美国国债和机构发行的住宅和商业抵押贷款支持证券,以维持平稳的市场运作”。此外,美联储将继续提供大规模的隔夜和定期回购协议操作,同时将密切监测市场情况,并准备酌情调整其计划。

  美联储还宣布,将今年3月启动的同澳大利亚、巴西、韩国、墨西哥、新加坡、瑞典、丹麦、挪威和新西兰九家央行的临时美元互换额度和临时回购协议工具延长有效期,延至明年3月31日。

  对于美国经济,美联储声明又一次重申,新冠肺炎疫情对美国和全球的经济造成巨大困难。不同于上月的是,此次联储表示:“最近几个月,经济活动和就业已经有所回升,但仍远低于今年初的水平”,美国经济复苏还有很长的路要走。在重申“当前的公共卫生危机将在近期内严重施压美国经济活动、就业和通胀,在中期内对经济前景构成重大风险”之前,美联储此次还提到,“美国经济极大依赖疫情发展形势”。

  鲍威尔在新闻发布会中也表示,美国新冠肺炎病例增长拖累美国经济;高频数据显示复苏的速度已经放缓,放缓可能是短期的,也可能不是短期的;美国第二季度GDP萎缩幅度可能创纪录。

  9月会议或提供前瞻指引

  和上月会议声明一样,此次声明也未提到美联储是否采用美债收益率曲线控制,以及是否可能通过挂钩通胀或失业水平让前瞻指引更明确。市场预计,美联储可能在9月会议上敲定,要将利率路径与具体的通胀或者失业水平挂钩。

  加拿大帝国商业银行就美联储利率决议评论称,美联储声明大体如预期,看起来,美联储似乎在等待9月份的会议,预计届时美联储将提供新的经济预期,并为未来加息提供更具体的前瞻性指引,可能锚定具体宏观变量的结果。

  市场评论指出,目前联储的讨论焦点是,怎样将刺激经济的承诺与通胀和失业指标挂钩。联储官员必须决定,是将前瞻指引同通胀和失业挂钩,还是严重依赖一个通胀指标。过去五年,失业率下跌到超出联储预期的低位,而通胀走高,并未如联储期望的回落。

  此外,投资顾问公司Toews Corp。首席执行官Toews表示,市场之前预期,美联储会竭尽全力支持股市,而美联储也没在这个方面让股市失望。如果美股在接下来几个月内陷入动荡,那么美联储支持市场的能力将面临考验。尤其是如果在美联储购买债券的情况下,美股还在下跌,“将会是美股巨大的卖出临界点。”

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